ADVFN – 미국 연방준비제도(연준)의 연례 스트레스 테스트에서 대출 기관들이 경기 침체를 이겨낼 수 있다는 결과가 나오면서 미국 은행 주가는 목요일 상승했다. 이는 올해 실리콘 밸리 은행과 다른 두 개의 대출 기관이 파산한 후 투자자들의 우려가 잠재우는 효과를 본 것이다.
하지만 애널리스트들은 이 테스트 결과가 새로운 규제와 경제적 두려움을 이유로 더 큰 배당금과 자사주 매입으로 이어질 것이라고 회의적이었다.
RBC 캐피털 마켓 애널리스트들은 “최근 은행 위기로 인해 은행들이 더 보수적으로 변하고 있다. 우리는 자사주 매입 활동이 2023년 남은 기간 동안 제한될 것으로 본다”고 썼다.
일부 애널리스트들은 올해 많은 중간 규모 대부업체가 유동성 문제를 겪었다는 점을 지적하면서 이번 23개 대형 은행의 “스트레스 테스트” 결과가 미국의 방대한 은행 시스템에 대한 불완전한 그림을 그렸다고 경고했다.
“사람들이 걱정하는 것은 테스트를 거친 23개의 대형 은행이 아니라 사람들이 궁금해하는 것은 4,000개가 넘는 소규모 은행이다”라고 위스콘신 주 메노모니 폴스에 있는 아넥스 웰스 메니지먼트의 수석 이코노미스트인 브라이언 제이콥슨(Brian Jacobsen)이 말했다.
이 결과 발표로 목요일 대부분의 대형 은행 주식이 상승했다. S&P 500 은행 지수는 2.6% 상승하며 6월 2일 3% 상승 이후 가장 큰 일일 상승률을 기록했다.
JP모건 체이스(NYSE:JPM), 웰스 파고(NYSE:WFC) 및 뱅크 오브 아메리카(NYSE:BAC)는 2%에서 4.5% 사이에서 상승했다. 모건스탠리(NYSE:MS)는 각각 1.49%, 골드만삭스(NYSE:GS)는 3.01% 올랐다. 이 두 은행은 지수에 없다.
씨티그룹(NYSE:C) 주식은 은행이 자본을 강화할 것으로 예상되어 이익과 배당금이 감소할 것으로 예상됨에 따라 0.13% 소폭 올랐다. 테스트에서 최고 실적을 올린 찰스 슈왑(NYSE:SCHW)의 주가는 2.41% 상승했다.
2007-2009년 금융 위기 이후 수립된 이 연례 테스트에서 연준은 가상의 경제 붕괴에 대비해 은행의 대차대조표가 어떻게 될지 평가한다.
극심한 침체 시나리오에서 대출 기관은 총 5,410억 달러의 손실을 입을 것이지만 여전히 대출 손실을 흡수하는 데 필요한 자본의 두 배 이상을 보유하게 될 것이다.
이 테스트는 은행이 얼마나 많은 자본을 보유해야 하고 투자자에게 얼마나 많은 현금을 줄 수 있는지를 나타낸다. 대출 기관은 금요일 거래가 끝난 후 자본 계획을 발표할 것으로 예상된다.
마이크 메이요(Mike Mayo)가 이끄는 웰스 파고 애널리스트는 테스트 결과가 올해 대형 은행의 배당금이 약 5% 증가하고 자사주 매입이 증가한 것과 일치한다고 말했다.
다른 애널리스트들은 투자자들에게 연준이 엄격한 새 자본 규칙을 시행할 예정이라는 점을 지적하면서 대박을 기대하지 말라고 경고했다.
제프리스의 분석가들은 “다가오는 규제로 인해 자산 1,000억 달러 이상의 모든 은행에 대한 자본 요구 사항이 높아질 것”이라며 많은 은행이 이미 자본 반환을 철회했다고 덧붙였다.
올해 테스트는 연준의 금리 인상으로 인해 일부 대출 기관이 미국 국채 보유에 대해 큰 미실현 손실을 입은 이후였다. 이것은 무보험 예금자들을 놀라게 했다.
많은 중간 규모 및 지역 대출 기관은 일부 가장 낮은 자본 쿠션을 게시했지만 필요한 자본 수준 이상을 유지했다. 미국 지역 은행의 주식도 KBW 지역 은행 지수가 1.82% 증가하는 등 대부분 상승했다. 이 지수는 이번 달에 8% 회복했지만 여전히 연초 대비 23% 하락한 상태이다.
M&T 뱅크(NYSE:MTB)는 2.13%, PNC 파이낸셜(NYSE:PNC)은 1.75% 상승했다. 시티즌 파이낸셜(NYSE:CFG) 주식은 J.P. 모건 애널리스트들이 자본 요구 사항의 증가가 수익성을 해칠 수 있다고 말하면서 주식을 ‘중립’으로 하향 조정한 후에도 초기 손실에서 반등하여 1.05% 상승했다.
Leave a Reply