ADVFN – 대부분의 미국 메가캡 주식이 하락하면서 세계 주식 시장은 금요일 하락세를 보였고, 로이터가 일본 은행(BOJ)은 다음 주 비둘기파적 통화 정책을 유지하는 방향으로 기울고 있다고 보도한 후 달러가 엔화 대비 급등했다.
투자자들이 BOJ, 연방준비은행(연준), 유럽 중앙은행을 포함한 다음 주 대규모 중앙 은행 정책 회의에 주목함에 따라 달러가 일주일 이상만에 최고치로 반등하면서 금 가격이 하락했다.
엔화는 달러당 141.74로 1.16% 약세를 보였고 주요 거래 통화에 대한 미국 달러의 척도인 달러 지수는 0.29% 상승했다.
다우지수는 10거래일 연속 상승을 보여 2017년 8월 이후 최장의 오름세를 이어갔다. 나스닥은 하락했고 S&P 500은 거의 상승하지 않았다. 이는 올해 이 두 지수를 각각 34%와 18% 상승시킨 초대형 기술주와 성장주가 주춤했다는 신호이다.
보스턴에 있는 나티시스 인베스트먼트 매니저스의 포트폴리오 전략가인 가렛 멜슨(Garrett Melson)은 미이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 및 애플(NASDAQ:AAPL)과 같은 메가캡에 대한 언급에서 “당신은 좁은 리더십에서 나오는 랠리에서 확대되는 것을 보았다”고 말했다.
이제 더 많은 투자자들이 연착륙의 가능성을 받아들이고 있다. 많은 기업들이 저금리로 자금을 충분히 조달하여 높은 금리(연준의 최종 금리가 다음 주에 5.25%-5.5%로 상승할 것으로 예상됨)가 과거처럼 신용 경색을 일으키지 않을 것이다.
멜슨은 “이것은 신용 주기와 반대되는 소득 주도 주기이다”라고 말했다. 그는 “인플레이션이 진정되고 기업과 가계의 대차대조표가 매우 탄탄하고 과잉 현금이 늘어남에 따라 실질 소득이 증가하고 있다”고 말했다.
“결론은, 연착륙 가능성이 매우 높다.”
주가 지수 및 나스닥 100 재조정
다우(DOWI:DJI)는 0.01% 상승했고 S&P 500(SPI:SP500)은 0.03% 오르고, 나스닥 종합지수(NASDAQI:COMP)는 0.22% 하락했다.
보스턴 소재 SLC 매니지먼트의 덱 멀라키(Dec Mullarkey) 투자전략 및 자산배분 매니징 디렉터는 연준의 신용 긴축이 균열을 일으키고 있지만, “주식시장 분위기는 최악의 상황이 지나갔다는 것이 분명하다”고 말했다.
그는 “그 중 어느 것도 엄청나게 심각하게 발생하지는 않지만 더 높은 비율로 더 오래 지속할수록 점점 더 많은 일이 발생할 것”이라고 말했다. “하지만 다시 말하지만, 큰 그림은 꽤 좋지만 균열이 있다.”
월요일 개장 전에 발효되는 나스닥 100 지수의 특별 재조정은 기술 메가 캡에서 “특이한 가격 조치”를 유발할 수 있다고 런던에 있는 베어드(Baird)의 주식 부회장인 패트릭 스펜서(Patrick Spencer)가 말했다.
그는 마이크로소프트와 애플과 같은 초대형주에 대한 비중을 줄이기 위한 지수 개편이 실적 발표 시즌 동안 이들 주식의 움직임을 악화시킬 수 있다고 말했다.
MSCI의 미국 중심 전 세계 주식 게이지는 0.2% 하락했고, 메가캡 주식을 포함하는 NYSE FANG+TM 지수는 0.97% 하락했다.
유럽에서는 기술주 하락이 유가 상승을 추적한 에너지 기업의 이익으로 상쇄되면서 범유럽 STOXX 600 지수가 0.32% 상승하여 이번 주를 더 높게 마감했다.
BOJ 정책 입안자들은 수익률 통제 정책을 변경하기 전에 임금과 인플레이션이 계속 상승하는지 확인하기 위해 더 많은 데이터를 면밀히 조사하는 것을 선호한다고 이 문제에 정통한 5명의 소식통이 말했다. 이 보도는 중앙은행 내에서 합의가 이루어지지 않았으며 결정이 여전히 아슬아슬할 수 있다고 덧붙였다.
채권 수익률
일본 인플레이션이 BOJ의 목표치 이상으로 유지됨에 따라 트레이더들은 중앙은행이 엔화 강세를 야기할 가능성이 있는 수익률 곡선 제어 프로그램을 폐기할 것이라고 베팅했다.
아비바 인베스터스의 다중 자산 관리자인 기욤 파이야(Guillaume Paillat)는 “시장은 이제 실행될 것 같지 않은 기대치를 높이고 있다”라고 말했다.
일본의 벤치마크 10년 만기 국채 수익률은 5베이시스포인트(bp) 하락한 0.41%로, 이번 달 매파적인 정책 조정에 대한 예상이 나오기 직전인 7월 6일 이후 최저 수준이다.
이 채권은 4월 이후 일일 낙폭이 가장 컸다.
미국 채권 시장에서 미 국채 수익률은 주간 실업수당 청구 건수가 예상치 않게 감소한 데 따른 연준의 추가 매파성에 대비하기 위해 목요일 상승한 후 대부분 완화되었다.
일반적으로 금리 기대치에 따라 움직이는 2년물 국채 수익률은 0.7bp 상승한 4.846%를 기록했고, 10년물 벤치마크 수익률은 1.7bp 하락한 3.837%를 기록했다.
원자재 상품
유가는 회복이 더딘 중국의 경기부양책과 공급긴축의 증거에 힘입어 소폭 상승했다.
미국 서부 텍사스산 중질유(WTI)(CCOM:OILCRUDE)는 배럴당 1.42달러, 또는 1,9% 오른 77.07달러에 마감하였다. 이는 4월 25일 이후 최고가이다. 런던의 브렌트유(CCOM:OILBRENT)는 1.43달러, 또는 1.8% 상승한 배럴당 81.07달러에 마쳤다.
미국 8월 인도 금 선물은 0.2% 하락한 온스당 1,966.60달러에 마감했다.
9월 인도 미국 소맥 선물은 금요일 부셸당 4.26% 하락한 6.965달러에 마감했다. 하지만 우크라이나가 곡물을 수출할 수 있도록 하는 유엔 중개 거래에서 모스크바가 탈퇴하면서 주초에 급등하여 주간 단위로는 5.29% 상승하였다.
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