ADVFN – 투자자들이 좀 더 비둘기파적인 분위기에 대한 투자를 무시하고 인플레이션 싸움이 아직 끝나지 않았지만 다음 조치에서는 “신중하게” 진행될 것이라는 연방준비제도(연준)의 균형 잡힌 메시지에 위안을 얻으면서 세계 주식은 금요일 상승세를 보였다.
와이오밍주 잭슨홀에서 열린 중앙은행 컨퍼런스 연설에서 제롬 파월 연준 의장은 최근 긍정적인 지표에도 불구하고 인플레이션이 여전히 너무 높다며 연준이 물가 안정을 회복하기 위해 감당할 상당한 기반을 가지고 있다고 말했다.
그러나 동시에 파월 총리는 경제적 불확실성이 “민첩한” 통화 정책 결정을 요구하며 연준이 다음 정책 조치를 결정할 때 “신중하게” 진행할 것이라고 언급했다.
벨 에어 인베스트먼트 어드바이저스의 데이비드 새드킨(David Sadkin) 사장은 “모두를 위한 작은 뭔가가 있었다. 만약 당신이 약세라면 그가 우리가 제한을 가할 것이고 금리를 인상할 수도 있다고 말하는 것을 들었을 것”이라고 말했다.
“강세라면, 우리는 인플레이션에 대해 진전을 보이고 있으며 여전히 통화 정책의 영향으로 인해 지연이 있을 것으로 예상하며 우리는 보류할 수 있다고 말하는 것을 들었을 것이다.”
이 발언으로 인해 미국 주식은 소폭 상승과 하락 사이를 오가다가 세션이 끝날 무렵 더 높이 뛰었다. 다우존스는 0.73%, S&P 500(SPI:SP500)은 0.67%, 나스닥 종합지수(NASDAQI:COMP)는 0.94% 상승했다.
월스트리트의 이익은 글로벌 주식을 상승시켰고 MSCI All Country 주가 지수는 0.12% 상승했다.
그럼에도 불구하고 미국 채권 투자자들은 파월 의장의 발언 이후 11월과 12월 금리 인상에 대한 베팅을 철회했지만, 국채 수익률은 늦은 아침까지 손익 분기점에 근접했다.
10년 만기 국채 수익률은 4.2314%로 보합세를 보였고, 금리 기대치를 반영한 2년 만기 수익률은 5.0735%로 상승했다.
유럽 증시는 이전 상승세를 포기하고 보합세로 마감했고, 유로화는 유럽중앙은행(ECB)이 다음 달 긴축 사이클을 멈출 수 있다는 기대감으로 한때 6월 중순 이후 최저치까지 떨어졌다. 유로화(FX:EURUSD)는 장중 손실을 줄여 $1.07965로 0.12% 하락했다.
로이터는 이 논의에 대해 직접적으로 알고 있는 소식통을 인용해 ECB 정책입안자들이 성장 전망 악화에 대해 점점 더 우려하고 있으며 금리 인상이 잠시 중단되는 모멘텀이 형성되고 있다고 보도했다.
이번 주 초 약한 활동 데이터가 발표되기 전에는 ECB가 다음 달 회의에서 금리를 인상할지 여부에 대해 시장이 거의 균등하게 나뉘었다. 이는 약 60%의 인상 가능성을 의미한다.
이토로(eToro)의 글로벌 시장 전략가인 벤 레이들러(Ben Laidler)는 “ECB 금리 인상 기대가 후퇴하는 것을 보았다. 1조 달러 규모의 문제는 오늘 (ECB 총재 크리스틴) 라가르드로부터 얼마나 많은 검증과 지원을 받는가 하는 것이다”라고 말했다.
금요일 파월 의장의 메시지는 회의 최종 준비 과정에서 다른 연준 관계자들의 엇갈린 신호와 일치했다.
패트릭 하커 필라델피아 연준 총재는 CNBC와의 인터뷰에서 중앙은행이 다시 금리를 인상해야 할지 의문이지만 금리 인하가 언제 시작될지 예측할 준비가 되어 있지 않다고 밝혔다. 수잔 콜린스 보스턴 연준 총재는 야후 파이낸스의 비디오 채널을 통해 금리가 거의 최고 수준에 달할 수 있지만 “확실히 추가 인상은 가능하다”고 말했다.
아시아 증시 역시 밤새 부진한 실적을 보였다. MSCI 아시아-태평양 지수는 1.2% 하락했다.
유로화를 포함한 주요 6개 선진국 시장 통화를 기준으로 미국 달러를 측정하는 달러 지수 역시 6월 초 이후 최고치인 104.44로 0.35% 상승 후 이전 상승세를 반납하고 변동 없이 유지되었다.
스코샤 은행의 수석 외환 전략가인 숀 오스본(Shaun Osborne)은 “USD 상승세는 유럽 시장을 통해 완화되었으며 USD는 이번 세션 동안 주식 시장이 상승하면서 일부 고베타 통화에 대해 약간의 하락세를 보였다”라고 말했다.
일본 통화(FX:USDJPY) 대비 달러화 가치는 잠정적으로 지난주 9개월 최고치인 146.595까지 하락했다.
전국 수치를 미리 보여주는 금요일 도쿄 소비자 물가 자료에 따르면 인플레이션은 일본은행(BOJ)의 목표치를 훨씬 웃돌고 있는 것으로 나타났다. 그러나 급여 인상 지연은 정책 조정에 있어 더 중추적인 역할을 할 수 있다.
CBA 전략가 조셉 카푸르소(Joseph Capurso)는 고객 노트에서 “인플레이션 급등이 임금 인상의 큰 가속으로 이어지지 않았기 때문에 일본은행이 통화정책을 긴축할 것으로 기대하지 않는다”고 썼다.
우에다 가즈오 BOJ 총재는 토요일 잭슨홀에서 연설할 예정이다.
에너지 시장에서는 원유 가격이 금요일에 상승했지만 주간 하락세를 유지했다. 브렌트유는 1.42달러, 1.7% 오른 배럴당 84.78달러를 기록했고, 미국 서부 텍사스산 중질(WTI)유는 1.02달러, 1.29% 오른 배럴당 80.07달러를 기록했다.
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