ADVFN – 월트 디즈니(NYSE:DIS)와 차터 커뮤니케이션즈(NASDAQ:CHTR)는 월요일 NFL “먼데이 나잇 풋볼(Monday Night Football)”이 시작되기 불과 몇 시간 전에 ESPN을 포함한 이 거대 미디어 네트워크가 스펙트럼(Spectrum) 케이블 서비스로 복귀하는 계약에 합의했다고 밝혔다.
이 잠재적인 거래에 대한 소식은 오랫동안 미디어 회사들의 수익 엔진이었던 이 전통적인 케이블 TV 번들이 종료에 가까워질 수 있다는 우려가 완화되어 업계 전반에 걸쳐 주가가 2% 이상 상승했다.
이 계약은 시청자가 인터넷 제공 옵션을 위해 유료 TV를 버리는 소위 코드 절단에 맞서기 위한 새로운 도구를 차터에 제공하는 반면 경영진은 비디오 스트리밍 사업을 성장시키려는 디즈니의 목표를 더욱 발전시키는 것이라고 말했다.
디즈니 엔터테인먼트 공동회장인 다나 월든(Dana Walden)은 인터뷰에서 “두 회사 모두 전통적인 플레이북을 버리고 소비자에게 초점을 맞췄다”라고 말했다.
ESPN, FX 및 기타 디즈니 채널은 두 회사가 채널 수수료 및 패키징 방법에 대한 합의에 도달하지 못한 후 8월 31일 차터의 케이블 서비스에서 사라졌다. 이로 인해 약 1,500만 명의 차터의 스펙트럼 TV 서비스 가입자가 US 오픈 테니스 토너먼트, 대학 축구 및 기타 프로그램에 접근할 수 없게 되었다.
그러나 케이블 TV 가입자 감소로 인해 미디어 사업이 위축되고 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)에 맞서기 위해 출시된 새로운 구독 스트리밍 서비스가 수익성 달성에 어려움을 겪으면서 지난 몇 년 동안 일상적인 논쟁이었던 것이 TV의 미래에 대한 일종의 국민투표가 되었다.
차터의 크리스토퍼 윈프리 최고경영자(CEO)는 유료 TV 사업이 지난 5년 동안 2,500만 명의 고객을 잃었기 때문에 “절벽의 가장자리”에 있다고 설명했다.
그는 고객에게 판매하는 패키지의 유연성을 높이고 스펙트럼 가입자에게 추가 비용 없이 광고 지원 버전의 디즈니+를 제공할 수 있는 기능을 모색했다.
디즈니와 같은 미디어 회사는 아직 손익분기점에 도달하지 못한 스트리밍 서비스에 자원을 투자하기 때문에 케이블 TV 매출을 유지하는 것도 매우 중요하다.
새로운 계약에 따라 차터는 가장 인기 있는 비디오 패키지인 스펙트럼 TV 셀렉트(Select) 가입자에게 추가 비용 없이 광고 지원 버전의 디즈니+ 서비스에 대한 액세스를 제공할 수 있게 된다. 이는 협상의 주요 요구 사항 중 하나이다.
그러나 차터는 이를 위해 디즈니에 도매 수수료를 지불할 것이다. 이는 디즈니가 2019년 버라이즌(NYSE:VZ)과 체결한 계약과 유사하다. 당시 이 통신 대기업은 휴대폰 고객에게 디즈니+에 대한 1년 무료 액세스를 제공했다.
차터는 또한 스포츠 중심의 스펙트럼 TV 셀렉트 플러스(Plus) 요금제에 가입한 고객에게 추가 비용 없이 ESPN+ 스트리밍 서비스를 제공할 예정이다. 디즈니의 주력 ESPN 네트워크가 스트리밍 서비스로 제공되면 스펙트럼 가입자에게도 제공될 것이다.
이 문제에 정통한 한 소식통에 따르면 ESPN은 스펙트럼 케이블 TV 가입자의 85%에게 배포될 예정이며, 스포츠 네트워크가 스트리밍 서비스로 제공되면 이 숫자는 80%로 떨어질 것이라고 한다.
이 계약의 일환으로 차터는 또한 3,060만 명의 광대역 고객에게 디즈니의 광고 없는 스트리밍 서비스인 디즈니+, 훌루(Hulu), ESPN+ 및 디즈니 번들에 대한 구독권을 판매하기 시작한다.
구겐하임 증권 주식 리서치의 분석가인 마이클 모리스(Michael Morris)는 전통적인 TV 사업에 대한 업계 용어를 사용하여 “오늘의 거래는 선형 경제학과의 상충 관계를 반영한다고 믿는다”라고 썼다.
“그러나 디지털 미래에서 스트리밍으로 전환하는 가운데 디즈니와 차터 모두 가치를 창출할 수 있는 위치에 있다.”
차터의 제품 및 기술 담당 사장인 리치 디제로니모(Rich DiGeronimo)는 “우리는 (이것이) 비디오 코드 절단을 막을 수 있는 기회를 제공한다고 생각한다”라고 말하면서 디즈니와의 합의를 환영했다.
스펙트럼에서는 더 이상 베이비(Baby) TV, 디즈니 주니어(Disney Junior), 디즈니 XD, 프리포(Freefor), FXM, FXX, 냇지오 와일드(Nat Geo Wild) 또는 냇지오 문도(Nat Geo Mundo)를 제공 안한다.
월든은 특정 인구통계를 대상으로 하는 이러한 케이블 채널의 프로그램이 궁극적으로 디즈니의 다양한 스트리밍 서비스를 통해 시청자에게 다가갈 것이라고 말했다.
디즈니 주가는 1.15% 올랐고 차터 주가는 3.18% 상승했다. 경쟁 미디어 기업인 워너 브라더스 디스커버리(NASDAQ:WBD)와 파라마운트 글로벌(NASDAQ:PARA)은 각각 2.3%, 0.81% 상승했다.
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