ADVFN – 올해 최대 규모의 기업공개(IPO)인 소프트뱅크 Arm 홀딩스(NASDAQ:ARM)의 신규 상장 주식에 대한 옵션이 월요일부터 빠른 속도로 거래되기 시작했다. 이는 주가 하락으로 인해 투자자들이 경계심을 갖게 되었기 때문이다.
Arm 주가는 거래 둘째 날인 금요일에 69달러까지 상승한 후 4.53% 하락한 58.00달러를 기록했다. 번스타인은 Arm의 첫 커버리지에서 “시장 수익률 하회” 등급으로 평가했다.
옵션 거래가 가능해진 첫날인 월요일 약 74,000 계약의 Arm 옵션이 거래되었다. 옵션 분석 서비스인 트레이드 알러트(Trade Alert)에 따르면 Arm은 월요일 옵션 시장에서 가장 활발하게 거래되는 50개의 단일 주식 이름 목록에 포함되었다.
현재 메타 플랫폼(NASDAQ:META)으로 알려진 페이스북의 2012년 옵션 상장은 거래 첫날 약 360,000 계약이 거래되면서 가장 활발한 옵션 시장 데뷔 기록을 보유하고 있다.
Arm 옵션 거래량의 약 82%는 10월 20일 만료 예정인 계약에 집중되었으며, 대부분의 거래량은 풋옵션으로 일반적으로 주가 하락을 방지하거나 베팅하는 데 사용된다.
로스앤젤레스에 본사를 둔 캐피털 마켓 래버러토리스(Capital Market Laboratories)의 최고경영자(CEO)인 오피르 고틀립(Ophir Gottlieb)은 “규모가 탄탄하다”라고 말했다.
“주가가 빠르게 하락했다….상당한 매도 압력이 있다. 풋(put)을 취하는 것은 추가 하락에 대한 기대일 수 있다”라고 고틀립이 말했다.
월요일 10월 중순까지 Arm 주가가 50달러 아래로 하락하는 것을 방지할 풋옵션이 Arm 옵션 중 가장 활발하게 거래되었으며 약 11,000 계약이 거래되었다.
ORATS 창립자인 매트 앰버슨(Matt Amberson)은 “거래가 근월물 하향 풋에 집중되었다”라고 말하면서 ARM의 옵션 스큐(풋과 콜에 대한 상대적 수요를 나타내는 척도)가 높다는 점을 지적했다.
앰버슨은 “이는 아마도 풋옵션이 균형 있게 구매되었음을 보여준다”라고 말했다.
번스타인은 Arm에 대한 메모에서 “AI 승자를 선언하기에는 너무 이르다”고 말하고, “경영이 이끄는 속도에 따라 증가된 로열티 요율을 제공할 수 있는 능력에 대해 보다 보수적인 입장을 유지할 것”이라고 말했다.
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