ADVFN – 미국 연방준비제도(연준)가 높은 금리가 더 오랫동안 유지될 것이라고 경고한 이후 세계 증시는 5회 연속 하락한 반면, 달러화는 3월 이후 최고치를 기록했고 국채 수익률이 2008년 글로벌 금융 위기 당시 마지막 수준으로 상승했다.
수요일 미국 중앙은행은 예상대로 주요 대출 금리를 안정적으로 유지했지만 인플레이션을 억제하기 위해 정책을 강화함에 따라 추가 인상이 가능하다고 밝혔다.
영란은행(BoE)과 스위스 국립은행이 금리 인상을 자제하자 영국 파운드와 스위스 프랑은 급락했다. 두 가지 모두 놀라운 움직임이었다. 그러나 노르웨이와 스웨덴 중앙은행은 예상대로 각각 0.4%포인트씩 인상했다.
유럽과 월스트리트의 주요 주가지수는 금리 인상이 성장을 억제할 것이라는 우려로 인해 1% 이상 하락했다. 문제는 연준이 경기 둔화에 대응하기 위해 금리를 인하할 것이라는 기대에 시장이 과거처럼 높은 금리를 무시하는지 여부이다.
“지난해 동안 연준이 거의 끝났거나 끝날 것이라는 투자자들의 희망적인 낙관론에 차이가 있었고 연준은 계속해서 확신할 수 없다고 했다”라며 보스턴에 있는 스테이트 스트리트(NYSE:STT) 글로벌 어드바이저스의 최고 투자 전략가인 마이클 아론(Michael Arone)이 말했다.
그는 “연준이 실제로 긴축 사이클의 끝에 가까워지고 있다는 불확실성을 반영하기 위해 주식과 채권 시장 모두에서 더 오랫동안 더 높은 금리를 반영하는 미묘한 변화를 보고 있다”고 말했다.
선물은 수요일에 나타난 바와 같이 연준의 목표 금리가 9월부터 2024년 7월 말까지 5% 이상으로 유지될 것이라는 기대를 낮췄다. 그러나 선물은 또한 시장이 예상했던 추가 금리 인하 가능성을 감소시켰다.
미국 국채 수익률이 상승했다. 금리 기대치를 반영한 2년 만기 국채 수익률은 2베이시스포인트(bp) 오른 5.140%를 기록했다. 벤치마크 10년 만기 국채는 13bp 이상 급등해 2007년 11월 이후 최고치인 4.492%를 기록했다.
연준이 2024년 성장 기대치를 6월 1.1% 전망에서 약 1.5%로 상향 조정한 것은 금리 인상에도 불구하고 경제가 괜찮을 것임을 시사한다고 플로리다 주 페블 비치에 있는 크레셋 캐피털 매니지먼트 LLC의 최고 투자 책임자인 잭 애블린(Jack Ablin)이 말했다.
그는 “우리가 직면한 것은 꾸준한 역풍일 뿐 위기는 아니다. 나는 이것이 우리가 사물을 보는 방식에 뚜렷한 변화가 있다고 보지 않는다”고 말했다. “그러나 이러한 자금 조달 비용은 해를 끼칠 것이다.”
삭소 뱅크의 분석가인 존 하디(John Hardy)는 유럽 중앙은행의 움직임은 이제 금리가 언제, 어디에서 최고치에 도달하는지에 대한 불확실성이 더 커졌다는 것을 보여준다고 말했다.
하디는 BoE가 14차례 연속 금리 인상 이후 처음으로 잠시 중단한 후 “국가마다 기어가 다르므로 현재 우리가 보고 있는 실제 데이터 기반 응답은 특히 영국의 경우”라고 말했다.
“그것은 최종 금리의 풍선에 구멍을 뚫고 (경제적) 착륙의 질에 대해 더 많은 재차 추측을 만들어낸다.”
MSCI의 전 세계 증시는 1.70% 하락해 5일 연속 빠졌으며 3월 이후 최장 연속 하락세를 기록했다. 범유럽 STOXX 600 지수는 1.30% 하락했다.
미국 증시도 하락했다. 다우존스 산업평균지수는 1.08% 하락했고, S&P 500 지수(SPI:SP500)는 1.64%, 나스닥 종합지수(NASDAQI:COMP)는 1.82% 하락했다.
통화 바스켓 대비 미국 통화를 측정하는 달러 지수는 105.74까지 상승해 3월 8일 이후 최고치를 기록했으며, 엔화(FX:USDJPY) 가치는 11월 이후 최저치에 근접했다.
이후 달러 지수는 0.047% 하락한 105.35에, 유로화(FX:EURUSD)는 0.01% 하락한 $1.0658에 하락했다.
7월부터 하락세를 보인 파운드(FX:GBPUSD)는 1.23달러에서 1.223달러까지 떨어졌습니다.
국채 수익률 상승을 반영하여 독일의 10년 만기 국채 수익률은 6개월 만에 최고치인 2.73%를 기록했다. 영국의 10년 만기 국채 수익률은 지난 수요일 7월 이후 최저치로 하락한 후 4.29%까지 상승했다.
유가는 목요일 러시아의 연료 수출 금지로 인해 처음에는 상승세를 보였지만 연준의 새로운 매파적 입장이 달러를 상승시켜 대부분의 원자재에 부담을 주면서 하락세로 마감했다.
11월 인도 런던의 브렌트유(CCOM:OILBRENT)는 배럴당 23센트 빠진 93.30달러에 마쳤다. 미국 서부 텍사스산 중질유(WTI)(CCOM:OILCRUDE)는 배럴당 3센트 하락한 89.63달러에 마감하였다.
연준의 추가 금리 인상 가능성에 대한 경고로 달러와 국채 수익률이 반등하면서 금값은 3일 연속 하락세를 이어갔다. 미국 금 선물은 온스당 1,939.60달러로 1.4% 하락했다.
Leave a Reply