ADVFN – 세 명의 연방준비제도(연준) 관계자가 인플레이션을 통제하기 위해 추가 금리 인상이 필요할 수 있다고 경고한 이후 금요일 국채 가격은 반등했지만(수익률은 하락), 글로벌 주식 지수가 하락해 이번 주 초 급격한 매도세가 가세했다.
이 관리들은 별도의 행사에서 발언을 통해 인플레이션 전쟁이 끝났는지 불확실하며 미국 중앙은행의 통화 정책이 이전에 예상했던 것보다 오랫동안 긴축 상태를 유지할 가능성이 있음을 시사했다.
연준은 수요일 미국 중앙은행의 내년 기금 금리 전망치를 5.1%로 상향 조정했지만 경제성장 전망도 상향 조정했다. 금리 인상이 신용 비용을 증가시켜 경제를 둔화시킬 수 있기 때문에 이러한 예측은 이상해 보인다.
보스턴에 있는 스테이트 스트리트(NYSE:STT)의 선임 글로벌 거시 전략가인 마빈 로(Marvin Loh)는 연준이 지적한 것처럼 더 높은 금리가 제한적인 영역에 있으면 경기 둔화로 이어질 것이기 때문에 두 가지 예측이 일치하지 않는다고 말했다.
로는 수요일 발표된 연준의 전망에 대해 “확실히 그들은 더 높은 금리가 더 오래 지속될 것이라는 메시지를 보내고 싶었고 연착륙에 올인했다”라고 말했다. “그것과 관련된 몇 가지 불일치가 있다.”
MSCI의 글로벌 주식과 월스트리트 주식에 대한 지표는 초기 상승 이후 하락했다. 가격과 반대로 움직이는 미국 국채 수익률은 하락했다. 기준 10년 만기 채권은 목요일의 16년 최고치인 4.5%에서 금요일 4.30%로 하락했다.
금리 기대치를 반영한 2년 만기 국채수익률은 4베이시스포인트(bp) 하락한 5.108%를 기록했다.
성장 둔화의 조짐으로, S&P 글로벌의 잠정 미국 종합 구매관리자지수(PMI)는 미국의 9월 기업 활동이 기본적으로 정체 상태에 있었고 광범위한 서비스 부문은 2월 이후 가장 느린 속도인 것으로 나타났다.
2년물과 10년물 수익률은 단기 채권이 장기 채권보다 수익률이 높기 때문에 -67.6베이시스포인트(bp)로 역전된 상태를 유지했다. 이 역전은 믿을만한 경기 침체의 전조로 간주된다.
“나는 연준의 예측이 경제가 어떻게 발전하고 상황이 어떻게 정상으로 돌아가는지에 대한 가장 가능성 있는 결과와 일치하지 않는다고 생각한다”고 뉴욕의 SMBC 닛코 증권 아메리카 수석 이코노미스트인 조 라보냐(Joe LaVorgna)가 말했다.
그는 이 수익률 곡선 역전을 언급하며 “연착륙이 보이지 않는다”고 말했다. “이 문제에서 벗어날 수 있는 유일한 길은 연준이 금리를 인하해야 하는 경기 침체가 될 것이다.”
MSCI의 전 세계 국가 주식 지수는 0.10% 하락했고, 범유럽 STOXX 600 지수는 0.31% 하락했다.
월스트리트에서는 다우존스 산업평균지수(DOWI:DJI)가 0.31% 하락했고, S&P 500 지수(SPI:SP500)는 0.23%, 나스닥 종합지수(NASDAQI:COMP)는 0.09% 하락했습니다.
나스닥, S&P 500, MSCI 글로벌 주가지수는 3월 초 이후 최대 주간 하락률을 기록했다.
통화 시장에서는 전 세계 기업 활동에 대한 PMI 데이터가 다른 주요 경제에 비해 미국의 우월한 지위를 강조하면서 달러가 통화 바스켓 대비 상승했다.
주요 6개 통화 대비 미국 통화를 측정하는 달러 지수는 105.59로 0.2% 상승했다.
엔화(FX:USDJPY)는 일본은행이 마이너스 금리를 유지하기로 결정한 이후 급락한 후 달러당 148.38로 하락세를 보였다. 이는 대규모 경기부양 프로그램을 단계적으로 폐지하는 데 서두르지 않을 것임을 암시한다.
러시아의 연료 수출 금지로 인한 글로벌 공급 우려가 다시 거시경제적 역풍과 금리 인상으로 인한 수요 우려에 대응하면서 유가는 상승했다.
미국 WTI 원유 선물은 40센트 하락한 배럴당 $90.03에 거래되었고, 브렌트유는 3센트 하락하여 $93.27에 거래되었다.
일본을 제외한 MSCI 아시아태평양 지수는 10개월 만에 최저치를 기록한 뒤 중국의 민간 기업 지원 약속으로 0.9% 상승했다. 이번 주에는 2.8% 하락했다.
일본 닛케이 지수는 최대 1%의 손실을 줄여 0.5% 낮게 거래되었다.
투자자들은 주중에도 여전히 주요 중앙은행의 수많은 정책 결정을 평가하고 있었다.
스웨덴과 노르웨이의 중앙은행은 앞으로 더 많은 인상이 있을 것이라는 전망과 함께 25bp 인상을 발표했다.
그러나 영란은행은 분할 결정으로 거의 2년 만에 처음으로 금리를 동결하여 파운드화(FX:GBPUSD)를 6개월 만에 최저 수준으로 떨어뜨렸다. 스위스 국립은행이 깜짝 금리를 동결한 이후 스위스 프랑은 급락했다.
신흥 시장에서는 JP모건이 널리 추적되는 신흥 시장 지수에 인도 부채를 추가하여 수십억 달러의 해외 자금 유입을 위한 발판을 마련하겠다고 발표한 후 인도 채권과 루피가 상승했다.
금 가격은 달러와 채권 수익률의 소폭 하락에 힘입어 소폭 상승했다. 미국 금 선물은 온스당 $1,945.60에 0.3% 상승한 가격으로 거래되었다.
Leave a Reply