ADVFN – 투자자들은 지속적으로 높은 금리가 세계 성장을 둔화시키고 위험한 자산에 대한 선호를 약화시킬 것이라고 확신하기 때문에 미국 기준 금리가 16년 만에 최고치를 경신하면서 국채 시장의 혼돈이 수요일 오전 심화됐다.
국채 수익률은 나중에 예상보다 냉담한 미국 민간 급여 보고서로 하락했다. 이는 미국 3대 주요 주가지수를 4개월 만에 최저치로 떨어뜨린 화요일의 급락에서 월스트리트 주식이 반등하는 데 도움이 되었다.
성장 우려가 원유와 금 가격을 압박했고, 유럽 증시는 소비자 지출 감소로 인해 소매업체 주가가 하락하면서 사흘 연속 하락세를 보였다.
가격이 수익률과 반대로 움직이는 채권 랠리는 단명했을 가능성이 높으며, 금요일에 발표될 9월 실업률 보고서가 이제 시장의 다음 초점이 되고 있다고 샌프란시스코 액션 이코노믹스(Action Economics)의 글로벌 채권 담당 매니징 디렉터인 킴 루퍼트(Kim Rupert)가 말했다.
루퍼트는 “매도는 정말 극적이었다. 속도도 빨랐고, 엄청났다”고 말했다. “시장이 너무 과매도되어 반등할 촉매제를 찾고 있었고 이를 ADP에서 찾았다.”
루퍼트는 9월 미국 민간 고용이 89,000개 증가해 2021년 1월 이후 가장 적은 증가세를 보인 ADP 전국 고용 보고서를 언급했다.
10년 만기 국채 수익률은 4.884%에 달해 런던 거래 초반 16년 만에 최고치를 기록했고, 30년 만기 국채 수익률은 2007년 8월 이후 처음으로 5%를 넘어섰다.
펜실베니아주 브린모어에 위치한 스프라우팅 락 에셋 매니지먼트(Sprouting Rock Asset Management)의 최고 전략가인 리스 윌리엄스(Rhys Williams)는 “ADP는 상황이 둔화되고 있는 탄광의 카나리아”라고 말했다. “다가오는 고용 보고서는 이전 몇 달보다 덜 강력할 것이다.”
시장은 신규 주문이 9개월 만에 최저치로 떨어지면서 9월 미국 서비스 부문의 둔화를 보여준 ISM의 조사를 무시했다. 그러나 인플레이션은 계속 상승했고 고용은 연방준비제도(연준)가 수요를 진정시키기 위해 금리를 인상하기 시작한 지 18개월 만에 점진적으로 둔화되었다.
CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면 11월 금리 인상에 대한 시장 기대치는 화요일 28.2%에서 23.7%로 하락했다. 선물은 2024년 9월까지 해당 수준을 유지했던 화요일 가격 책정에서 후퇴한 후, 연준의 익일 금리가 내년 7월까지 5% 이상을 유지하는 것으로 나타났다.
MSCI의 미국 중심 전 세계 주식 지수는 0.23% 상승을 마감했고, 범유럽 STOXX 600 지수는 0.14% 하락했다.
월스트리트의 주식이 반등했다. 다우존스 산업평균지수(DOWI:DJI)는 0.39% 상승했고, S&P 500 지수(SPI:SP500)는 0.81%, 나스닥 종합지수(NASDAQI:COMP)는 1.35% 상승했다.
독일의 10년 만기 기준 채권 수익률은 2011년 이후 처음으로 3%를 넘어섰다가 2.928%로 하락하는 등 화요일 미국의 등락 혼돈에 뒤이어 유럽 채권도 뒤따랐다. 독일의 30년 만기 국채 수익률은 다시 12년 만에 최고치까지 올랐으나 후퇴했다.
일본은행(BOJ)이 제한하는 일본의 10년 만기 국채 수익률도 수요일 BOJ가 45억 달러 규모의 채권을 매입하겠다고 제안했음에도 불구하고 4.5베이시스포인트(bp) 상승해 10년 최고치를 기록했다.
호주, 캐나다, 영국 정부 채권 수익률도 이번 주 급등했다.
채권 시장의 움직임은 미국 달러로 돈을 빨아들였고, 간밤 거래에서는 유로보다 더 강했다. 다른 통화 대비 미국 통화를 측정하는 달러 지수는 0.38% 하락했다.
앞서 일본을 제외한 MSCI 아시아태평양 지수는 11개월 만에 최저치로 하락해 2주 연속 일일 1% 이상 하락세를 기록했다.
인플레이션을 뺀 미국의 실질 국채 수익률도 거의 15년 만에 최고치를 기록했는데, 그 이유 중 하나는 인플레이션 기대에 대한 시장 지표가 크게 바뀌지 않았기 때문이다.
엔화(FX:USDJPY)는 수요일 달러당 150엔으로 강세를 보였는데, 화요일 예상치 못한 단기간 급등으로 일본 당국이 엔화를 지지하기 위해 개입했을 수도 있다는 추측이 촉발된 이후였다.
일본 통화는 화요일 달러당 150선을 돌파한 뒤 갑자기 147.3까지 치솟았다. 일본 재무대신과 차관은 이번 조치에 대해 직접적인 언급을 하지 않아 도쿄에서는 확인이 없었다.
엔화는 달러당 149.01달러에 거래되었다.
달러의 상승으로 유로화(FX:EURUSD)는 밤새 1.0448달러로 10개월 만에 최저치로 떨어졌고 파운드화(FX:GBPUSD)는 7개월 만에 최저치인 1.20535달러로 하락했다.
유로화는 이날 0.5% 오른 1.18달러에 마지막으로 거래됐다. 파운드화는 $1.212로 비슷한 수준으로 상승했다.
SocGen 전략가 키트 주크스(Kit Juckes)는 “현재 FX 시장은 방관자 역할을 하고 있다”라고 말했다. “국채를 지켜보고 그들이 무언가를 깨기를 기다리고 있다.”
연준 관계자들은 미국 장기 국채 수익률 상승이 아직 경보를 울리지 않는 것으로 보고 있다.
러시아가 향후 디젤 금지 조치를 해제할 것이라는 보도와 가솔린(휘발유) 수요 감소를 시사하는 미국 정부의 데이터로 인해 유가는 5% 이상 폭락했다.
미국 WTI 원유 선물은 5.01달러 하락한 배럴당 84.22달러에 마감했으며, 브렌트유는 5.11달러 하락한 85.81달러에 마쳤다.
연준이 투자 심리에 부담을 가하면서 더 오랫동안 금리를 유지할 것이라는 기대 속에 국채 수익률이 상승하면서 금 가격은 8일 연속 하락세를 보였다.
미국 금 선물은 온스당 1,834.80달러에 0.4% 하락하여 마감했다.
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