ADVFN – 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 최고경영자(CEO) 젠슨 황은 인공 지능 붐이 내년까지 지속될 것으로 예상하며 자신의 낙관론을 뒷받침하기 위해 기술 부문에서 단일 베팅 중 최대 규모가 될 수 있는 투자를 했다고 말했다.
수요일 이 회사의 매출 전망은 월스트리트의 예상을 뛰어넘었고 회사는 자사주 250억 달러를 추가로 매입할 것이라고 밝혔다. 대부분의 회사는 경영진이 회사가 저평가되어 있다고 생각할 때 취하는 조치이다. 하지만 엔비디아의 주가는 올해 3배 이상 올랐고 수요일 실적 이후 사상 최고치를 기록할 예정이다.
엔비디아는 AI 열풍이 얼마나 오래 지속될 수 있는지에 대해 몇몇 분석가들이 제기한 의구심을 일축하면서 내년까지 하드웨어 생산량을 늘릴 계획이라고 밝혔다. 이 회사는 오픈AI의 블록버스터 생성 AI 챗봇인 챗GPT와 같은 서비스를 구동하는 데 사용되는 컴퓨팅 시스템을 거의 독점하고 있다.
황은 컨퍼런스 콜에서 투자자들에게 “우리는 올해와 내년에 대한 탁월한 가시성을 갖고 있으며 이미 선두(클라우드 컴퓨팅 회사) 및 데이터 센터 구축업체와 함께 차세대 인프라를 계획하고 있다”라고 말했다.
로이터와의 인터뷰에서 황은 이러한 수요를 주도하는 두 가지 요인이 있다고 말했다: 중앙 프로세서를 기반으로 구축된 기존 데이터 센터에서 엔비디아의 강력한 칩을 기반으로 구축된 데이터 센터로 전환하고, 법적 계약부터 마케팅 자료에 이르기까지 AI 시스템에서 생성된 콘텐츠의 사용이 증가하고 있다.
“이 두 가지 근본적인 추세는 우리가 보고 있는 모든 것의 이면에 있으며, 우리는 그 추세에 약 4분의 1 정도 들어갔다”라고 그가 말했다. “우리 앞에 몇 분기가 남았는지 말하기는 어렵지만 이 근본적인 변화는 끝나지 않을 것이다. 이것은 1/4이 아니다.”
주식이 그 어느 때보다 더 비쌀 때 주식을 되사려는 황의 움직임은 다른 대형 기술 기업들도 AI에 투자하는 것 중 최고이다. 그러나 분석가들이 5월에 수익 추정치를 업그레이드한 후 가격 대비 수익 배수가 60에서 약 43으로 떨어졌기 때문에 나온 것이다.
마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)는 회계연도 4분기에 107억 달러의 자본 지출(이 중 상당 부분이 엔비디아 하드웨어에 투입됨)이 계속 증가할 것이라고 밝혔다. 오픈AI에도 100억 달러를 투자했다.
메타 플랫폼(NASDAQ:META), 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)의 클라우드 컴퓨팅 유닛인 AWS 등도 AI 관련 하드웨어 및 제품에 총 수백억 달러를 투자했다.
칩에 대한 수요로 인해 엔비디아는 투자자 급여일에 현금을 제공했다. 이 회사는 대부분의 반도체 회사들이 총 마진이 50%에서 60% 사이인 2분기에 조정 총 마진이 71.2%로 거의 두 배 증가했다고 보고했다.
서밋 인사이트 그룹(Summit Insights Group)의 분석가인 킨가이 찬(Kinngai Chan)은 엔비디아의 재고가 43억 2천만 달러에 달해 “가벼운 수준”이라고 말했다.
찬은 회사의 3분기 수익 전망을 언급하면서 “우리는 수요가 계속해서 공급을 초과함에 따라 (엔비디아가) 10월 분기의 160억 달러 가이드라인을 계속해서 초과할 것이라고 생각한다”라고 말했다.
확실히 일부 분석가들은 무제한 수요를 보지 않는다. 세미애널리틱스의 딜런 파텔(Dylan Patel)은 많은 기술 회사들이 올해 엔비디아 그래픽 처리 장치(GPU)에 막대한 비용을 지출하고 있으며 해당 칩으로 개발된 제품으로 실제로 수익을 창출할 방법을 결정하고 있다고 말했다.
파텔은 “그들은 GPU에 과도하게 투자하지 않으면 배를 놓칠 위험이 있다. 어느 시점에서 실제 사용 사례가 흔들리고 이러한 플레이어 중 상당수는 투자를 중단할 것이지만 다른 플레이어는 계속해서 투자를 가속화할 것이다”라고 말했다.
황은 AI 붐이 내년 이후에도 지속될 것인지에 대해서는 언급을 거부했다. 그는 엔비디아가 직면한 가장 큰 위험은 공급 확보라고 말했다.
이 회사는 이번 분기에 가장 큰 판매 원동력은 엔비디아의 칩을 기반으로 구축된 전체 컴퓨터인 HGX 시스템이라고 말했다. 이 시스템은 칩 자체보다 훨씬 더 복잡하며 누락된 부품이 있으면 배송이 지연될 수 있다.
황은 로이터통신과의 인터뷰에서 “우리는 공급망으로부터 큰 협력을 얻고 있다. 공급망도 복잡하다”고 말했다. “사람들은 그것이 GPU 칩이라고 생각한다. 하지만 그것은 매우 복잡한 GPU 시스템이다. 무게는 70파운드이다. 부품은 35,000개이다. 가격은 200,000달러이다.”
Leave a Reply