ADVFN – UBS 그룹(NYSE:UBS)은 크레디트 스위스를 인수한 후 어떻게 100억 달러 이상의 비용 절감을 달성할 계획인지 처음으로 보여주면서 향후 몇 년 안에 스위스에서 3,000명의 일자리를 줄일 계획이다.
UBS는 또한 크레디트 스위스의 국내 은행을 유지할 것이라고 발표했으며, 그에 따른 일자리 손실은 스위스에서 반발을 가져올 것으로 예상된다.
이 세계 최대의 자산 관리자는 이 사업을 분사하여 기업공개(IPO)를 하여 상장할 수도 있었지만, 이 국내 은행은 크레디트 스위스의 탄탄한 수익 창출자였으며 작년에는 흑자를 기록한 유일한 부문이었다.
세르지오 에르모티(Sergio Ermotti) 최고경영자(CEO)는 성명을 통해 “우리의 분석은 완전한 통합이 UBS와 이해관계자, 스위스 경제를 위한 최선의 결과라는 것을 분명히 보여준다”고 말했다.
그는 직원들에게 보낸 메모에 크레디트 스위스의 국내 은행을 통합하면 1,000개의 일자리가 정리될 것이며 크레디트 스위스의 근본적인 구조 조정으로 인해 2,000개의 일자리가 정리될 것이라고 말했다.
UBS 주가는 오전 거래에서 5% 상승해 2008년 이후 볼 수 없었던 최고치를 기록했다.
2026년 말까지 100억 달러 이상의 비용 절감에 대한 예측은 2027년까지 80억 달러라는 이전 추정치와 비교된다. 대부분의 절감액은 인력 감축을 통해 이루어질 예정이다.
UBS가 엄청난 거래를 성공적으로 성사시키려면 기존 크레디트 스위스 고객을 유지하는 것이 핵심으로 보인다.
크레디트 스위스는 2분기에 390억 스위스 프랑(444억 달러)의 순 자산 유출을 보고했으며, 이는 구조 조치가 자사의 프랜차이즈에 대한 신뢰 상실을 막는데 실패했음을 강조했다.
그러나 UBS는 유출이 이전 분기에 비해 느린 속도로 이루어졌으며 6월에 플러스로 전환했다고 밝혔다.
UBS의 글로벌 자산 관리는 160억 달러의 순 신규 자금을 보고했는데, 이는 10년여 만에 2분기 최고치이다.
스위스 당국의 요청에 따라 몰락한 라이벌과의 강제 결혼(글로벌 시스템적으로 중요한 두 은행의 최초 합병)은 UBS에 기회와 위험을 모두 창출했다.
분석가들은 UBS가 크레디트 스위스를 인수하면서 대규모 자산 기반, 좋은 고객 관계 및 재능 있는 직원을 확보했다고 지적한다.
동시에 분석가들은 UBS가 공격적으로 인력을 감축하고 크레디트 스위스의 투자 은행 업무를 축소하며 고객이 위험을 분산시키려고 함에 따라 자금 유출을 관리해야 하기 때문에 이 거래의 복잡성과 성급한 성격으로 인해 상당한 실행 위험이 초래된다고 경고한다.
UBS는 2분기 순이익 290억 달러를 기록했다. 그룹 전체 UBS 결과에는 거래가 6월에 마감되었기 때문에 크레디트 스위스의 한 달치 수익만 포함된다.
엄청난 이익은 인수 비용이 크레디트 스위스의 가치보다 훨씬 낮았음을 반영하는 엄청난 일회성 이익 때문이다. 이는 은행이 실시한 여론조사에서 나온 합의 추정치인 334억 5천만 달러에 다소 못 미쳤다.
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