ADVFN – G20 위험 감시기관인 금융안정위원회(FSB)는 수요일 7조 달러 규모의 헤지펀드 부문 일부에서 레버리지가 매우 높다고 수요일 경고하면서 상당한 데이터 격차로 인해 “비은행”의 취약점을 전체적으로 파악하기가 어렵다고 지적했다.
FSB는 보고서에서 2020년 3월 코로나19 팬데믹 기간 동안 중앙은행이 시장에 유동성을 투입하도록 강요했던 비은행 금융기관(NBFI)에서 발견된 근본적인 결함 중 다수가 여전히 대부분 그대로였다고 밝혔다.
FSB는 “데이터 수집 및 공개에 대한 제한은 NBFI 활용의 특정 측면이 숨겨질 수 있음을 의미한다”라고 말했다.
“보험 회사, 연기금 및 투자 기금이 NBFI 자산의 2/3를 차지하는 반면, 대차대조표 재무 레버리지의 90% 이상이 브로커-딜러, 헤지펀드, 금융회사, 지주회사 및 증권화 기관과 같은 소위 기타 금융중개기관들(OFIs)에 있다”고 이 보고서가 밝혔다.
FSB는 특히 미국, 영국, 유럽연합 등 일부 헤지펀드가 거래상대방과 규제당국이 신속하게 평가하거나 해결하기 어려운 취약점을 내포할 수 있는 복잡한 전략을 사용하고 있다고 밝혔다.
“헤지펀드 부문에는 일반적으로 매우 높은 수준의 합성 레버리지를 사용하여 거시적 및 상대 가치 전략을 추구하는 펀드 그룹이 있다”라고 말했다.
향후 정책 작업에는 헤지펀드와 프라임 브로커를 연결하는 파생상품 및 증권 금융 거래를 뒷받침하는 마진이나 현금에 대해 더 많은 규칙이 필요한지 평가하는 것이 포함될 수 있다고 말했다.
“탐색해야 할 한 가지 영역은 레버리지 비은행 기업에 대한 프라임 브로커의 위험 관리가 향상될 수 있는지 여부이다”라고 말했다.
FSB는 거래 기록에 사용되는 거래 저장소의 사용을 개선하고, 레버리지가 높은 비은행에 대한 보고 요구 사항을 강화하고, 공개 요구 사항을 확대함으로써 주요 데이터 격차를 해결해야 한다고 말했다.
정부 채권, 현금 및 환매조건부매매 또는 레포(Repo)에 대한 중앙 청산의 가용성과 사용이 증가하면 시장은 충격에 대한 탄력성을 더욱 높일 수 있다고 말했다.
FSB는 이미 NBFI 부문의 핵심 부분인 개방형 펀드를 시장 위기에 더욱 탄력적으로 만들기 위해 보다 엄격한 규정을 제안했지만 업계의 거센 반대에 직면해 있다.
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