ADVFN – 팬데믹 기간 동안 사업 호황을 누린 식료품 배달 회사인 인스타카트는 월요일 오랫동안 기다려온 기업 공개(IPO) 가격을 주당 30달러로 책정했으며, 2021년 12월 이후 미국 공개 시장에 진출한 최초의 주목할만한 벤처 지원 기술 회사가 될 것이다.
이번 공모는 예상 범위인 주당 28-30달러의 최고 수준으로 이루어졌으며, 인스타카트의 가치는 완전히 희석된 기준으로 약 100억 달러로 평가된다. 최초 공모에서 2,200만 주가 판매되었으며, 그 중 회사가 1,410만 주, 기존 주주가 790만 주를 보유했다. 이 주식은 화요일 나스닥 주식시장에 “CART” 기호로 상장될 예정이다.
크로거(NYSE:KR), 코스트코(NASDAQ:COST), 웨그먼스(Wegmans) 등 체인점에서 식료품을 배달하는 11년 역사의 이 회사는 공개 시장 투자자의 관심을 끌기 위해 주가를 대폭 하락시켜야 했다.
코로나19 팬데믹이 한창이던 2021년 초, 인스타카트는 앤드리슨 호로위츠(Andreessen Horowitz) 및 세쿼이아 캐피털(Sequoia Capital)와 같은 유명 벤처 기업과 대형 자산 관리자인 리서치(Fidelity Management & Research Co) 및 T 로 프라이스(NASDAQ:TROW)로부터 평가액 390억 달러, 즉 주당 125달러로 자금을 조달했다.
인플레이션 압력과 금리 상승으로 인해 투자자들이 위험에서 벗어나 인터넷 및 소프트웨어 주식 가격이 급락하면서 기술 IPO 시장은 2021년 12월부터 대부분 폐쇄되었다. 인스타카트의 성과는 곧 출시될 클라우드 소프트웨어 공급업체 클라비요(Klaviyo)의 데뷔와 함께 파이프라인에 있는 다른 수십억 달러 규모의 회사가 기꺼이 테스트할 의향이 있는지 판단하는 데 도움이 될 수 있다.
인스타카트는 수익성을 위해 성장을 희생했으며, 그 과정에서 비즈니스 모델이 수익을 창출할 수 있음을 입증했다. 2분기 매출은 15% 증가한 7억 1,600만 달러로, 전년 동기 40% 성장과 팬데믹 초기 몇 달 동안 약 600% 성장한 것보다 감소했다. 이 회사는 2022년 중반에 인원을 줄이고 고객 및 쇼핑객 지원과 관련된 비용을 절감했다.
인스타카트는 2022년 2분기부터 수익을 창출하기 시작했으며, 최근 분기에는 순이익이 1억 1,400만 달러로 전년 동기 800만 달러보다 증가했다.
인스타카트의 가치는 100억 달러로 연간 매출의 약 3.5배에 달한다. 인스타카트가 사업설명서에서 경쟁자로 언급한 음식배달업체 도어대시(NYSE:DASH)는 매출의 4.25배에 거래되고 있다. 도어대시의 최근 분기 수익은 33%로 더 빠르게 증가했지만 회사는 여전히 적자를 내고 있다.
우버(NYSE:UBER)의 주식은 수익의 3배 미만으로 거래된다. 차량공유업체 우버이츠(Uber Eats) 사업도 인스타카트 경쟁사로 거론된다.
인스타카트 경쟁의 대부분은 아마존(NASDAQ:AMZN)뿐만 아니라 자체 배송 서비스를 제공하는 타깃(NYSE:TGT) 및 월마트(NYSE:WMT)와 같은 대형 오프라인 소매업체에서도 발생다. 타깃은 2017년에 쉽트(Shipt)를 5억 5천만 달러에 인수했다.
세쿼이아는 인스타카트의 최대 투자자로 완전히 희석된 지분이 15%이다. 이 실리콘 밸리 회사는 총 투자에 대해 10억 달러가 넘는 서류상 이익을 누리고 있지만, 2021년에 매입한 5천만 달러의 주식 가치는 이제 그 금액의 약 4분의 1에 달한다.
인스타카트 공동 창립자인 아푸르바 메타(Apoorva Mehta)는 8억 달러가 넘는 주식을 소유하고 있으며 IPO에서 그 중 일부를 판매하고 있다. 메타는 회사가 2021년 전 페이스북 임원인 피지 시모(Fidji Simo)를 그의 후임 최고경영자(CEO)로 임명한 이후 회장직을 맡아왔다. 메타는 IPO와 함께 이사회에서 사임하고 시모가 의장직을 맡는다.
골드만삭스와 JP모건 체이스가 IPO 거래를 주도하고 있다.
인스타카트의 발행주식 중 약 8%만이 공모에 상장되었으며, 매각된 주식 중 36%는 기존 주주로부터 나왔다. 이 회사는 공동 창업자인 브랜든 레오나르도(Brandon Leonardo)와 맥스웰 멀렌(Maxwell Mullen)이 각각 150만 주를 팔고, 메타는 70만 주를 매각하고 있다고 밝혔다. 제품 및 엔지니어링 부문뿐만 아니라 임원직을 맡은 직원을 포함한 전직 직원들은 총 320만주를 매각하고 있다.
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