ADVFN – 월트 디즈니(NYSE:DIS)는 수요일 공식적으로 컴캐스트(NASDAQ:CMCSA)의 훌루(Hulu) 지분 1/3 인수 절차를 시작했다. 이는 디즈니에게 스트리밍 서비스에 대한 완전한 소유권을 부여하고 훌루를 디즈니+ 스트리밍 서비스에 자유롭게 통합할 수 있는 거래이다.
NBC유니버설(NBCU)의 모회사인 컴캐스트는 2019년 서비스를 통제하는 디즈니에 지분을 매각하기로 합의했다. 해당 계약 조건에 따라 NBCU나 디즈니는 11월 1일부터 거래를 시작할 수 있으며, 이 일정은 기존 2024년 1월보다 앞당겨졌다.
캘리포니아 주 버뱅크에 본사를 둔 이 엔터테인먼트 대기업은 21세기 폭스의 영화 및 TV 자산을 710억 달러에 인수하면서 훌루의 지배 지분을 얻었다. 이 거래를 통해 이 스튜디오 기업은 스트리밍 전쟁에서 경쟁 우위를 확보하게 되었다.
합의 조건에 따라 디즈니는 12월 1일까지 NBCU에 약 86억 1천만 달러를 지불할 것으로 예상하고 있다. 이는 2019년에 설정된 훌루의 보장 하한 가치 275억 달러 중 NBCU가 디즈니에 지불할 것으로 예상되는 뛰어난 자본 콜 기여금을 뺀 비율을 나타낸다.
훌루의 지분 공정 가치는 합의된 조건에 따라 2023년 9월 30일 현재 평가된다. 만약 그 가치가 보장된 하한가보다 큰 것으로 판단되면 디즈니는 NBCU에 차액을 지불할 것이라고 디즈니는 말했다.
각 당사자를 대표하는 은행가들은 규제 서류에 따라 훌루의 공정한 시장 가치를 평가할 것이다.
이 평가 과정의 시기는 불확실하지만 디즈니는 2024년 완료할 것으로 예상하고 있다.
올 가을 골드만삭스 컨퍼런스에서 컴캐스트의 최고경영자(CEO) 브라이언 로버츠(Brian Roberts)는 훌루를 거래가 처음 성사되었을 때보다 “오늘날 훨씬 더 가치 있는” “희소한 킹메이커 자산”이라고 불렀다.
훌루는 디즈니의 3분기 말 현재 4,830만 명의 가입자를 보유하고 있으며, 이는 컴캐스트의 3분기 말 현재 컴캐스트의 피콕(Peacock) 스트리밍 서비스 유료 가입자 2,800만 명과 비교된다. 디즈니+는 디즈니의 3분기 말 현재 전 세계 가입자 1억 4,610만 명을 보유하고 있다.
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